Период высоких ставок, через который прошла российская экономика, изменил отношение бизнеса к источникам финансирования. Даже после снижения ключевой ставки до 16,5% средняя ставка кредитов для бизнеса на октябрь текущего года составляет от 19%. Почему в таких условиях прямое финансирование от частных инвесторов через краудлендинговые платформы часто становится для бизнеса уже не одной из альтернатив, а стратегическим выбором, рассказал основатель инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков.
Что значит «финансироваться напрямую»
Прямое финансирование — это модель, при которой бизнес привлекает средства непосредственно от инвесторов, без классического банковского посредничества. Инвестиционная платформа выступает технологической инфраструктурой: проводит скоринг заемщика, обеспечивает юридическое оформление сделки и расчеты, но не является кредитором. Деньги поступают напрямую от людей, которые осознанно выбрали вложиться в конкретный бизнес.
Почему это важно? Во-первых, компания получает не просто финансирование, а лояльную аудиторию. Инвесторы, вложившие средства в бизнес, заинтересованы в его успехе. Они становятся амбассадорами бренда, рекомендуют продукцию, следят за развитием компании. Это особенно ценно для потребительских брендов и сервисных компаний.
Во-вторых, прямое финансирование учит бизнес прозрачности. Чтобы привлечь средства инвесторов, компания должна раскрыть финансовую отчетность, объяснить бизнес-модель, показать перспективы роста. Это дисциплинирует менеджмент и готовит компанию к следующим этапам — выпуску облигаций или IPO. Фактически краудлендинг становится стартовой площадкой для публичного рынка капитала.
В-третьих, диверсификация источников финансирования снижает зависимость от одного канала. Компания, которая умеет привлекать средства и через банки, и через платформы, и через облигационные займы, более устойчива к изменениям на финансовом рынке. Когда один канал становится дорогим или недоступным, остаются другие.
Скорость и гибкость
Более 90% заемщиков на рынке краудлендинга — субъекты малого и среднего предпринимательства. Они приходят на платформы не вместо банка, а в дополнение к нему — за быстрым и гибким финансированием.
Когда бизнесу нужны 1–5 млн рублей на закупку товара или исполнение контракта в сжатые сроки, краудлендинг может стать оптимальным решением. Ключевое преимущество — скорость: самая быстрая сделка на нашей платформе заняла 3,5 часа от заявки до поступления денег на счёт. Для сравнения: банковский кредит для МСП оформляется в среднем от двух недель до двух месяцев.
Гибкие графики погашения можно адаптировать под сезонность или цикличность выручки. Если бизнес зарабатывает основную прибыль в декабре, логично выстроить график так, чтобы основные платежи приходились на начало года. В стандартном банковском кредите такая опция редко доступна. Показательно, что 90% заемщиков возвращаются за повторным финансированием — инструмент работает, и бизнес это ценит (Smart Ranking).
Рынок в цифрах
По итогам 2024 года объем рынка краудлендинга удвоился и достиг 47,4 млрд рублей (TAdviser). Март 2025 года стал вторым по объемам месяцем за всю историю наблюдений с 2021 года — платформы выдали 2,68 млрд рублей (Finversia). В сентябре 2025 г объем составил 2111,4 млн рублей (Ассоциация краудфандинга). В С 2020 по 2024 год рынок вырос в восемь раз: с 7 до 53 млрд рублей (РБК).
Средний чек для юридических лиц составляет 4,8 млн рублей, для индивидуальных предпринимателей — 1,4 млн рублей. География заёмщиков охватывает всю страну: Москва занимает 16%, Санкт-Петербург и Свердловская область — по 8%, Краснодарский край — 5%.
Регуляторная поддержка
Государство видит в краудлендинге инструмент развития малого и среднего бизнеса (МСП). Сейчас неквалифицированный инвестор может вложить через все инвестплатформы не более 600 тыс. рублей в год. В марте 2025 года инициировано повышение лимита до 1 млн рублей с возможностью реинвестирования возвращенных средств без ограничений. Это расширит базу инвесторов и увеличит доступный для бизнеса капитал.
Минэкономразвития предлагает субсидировать МСП при размещении акций на инвестиционных платформах. Если инициатива будет реализована, компании получат дополнительный стимул для выхода на публичный рынок капитала через краудинвестинг.
Мы ищем перспективные компании с потенциалом роста. На горизонте 4–5 лет через нашу платформу пройдут 10–20 компаний, которые впоследствии выйдут на биржу. Краудлендинг для них — первый шаг к публичности: компания учится работать с внешними инвесторами, выстраивает отчетность, формирует кредитную историю на рынке капитала.
Перспективы
По прогнозу АОИП, к 2026 году объем выдач может превысить 100 млрд рублей (TAdviser), а к 2028 году — достичь 193 млрд рублей. Прямое финансирование перестаёт быть нишевым инструментом. Для растущего бизнеса это возможность получить капитал быстро и на понятных условиях, а заодно — выстроить отношения с инвесторами, которые станут частью истории компании.
